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海通证券机械行业跟踪周报2015年第二十一期

发布时间:2015-06-12    研究机构:海通证券

投资要点:

总体观点:互联网+的支点中国?智?造之脊梁

智?造2025,工业发展的?隆中对?。?中国制造2025?以信息化与工业化深度融合为主线,强调顺应“互联网+”的发展趋势。我们认为集成和平台是工业4.0的重要战场,软件是工业4.0的灵魂,在物理层面将会产生一批数百亿元市值软、硬、集成商,在信息层面实现平台架构的公司将拥有巨大前景。在未来,中国制造将会完善2.0,发展3.0,试点3.X,探索4.0,实现软件与集成共同发展,多个行业领域共同繁荣。

未来十年路,从制造到智能。海通研究认为,?中国制造2025?是机械行业智能化重要机遇。我们分析中国能发展工业4.0的细分板块是机器人系统集成及偏软件的机器视觉和传感器。每个细分制造业如果能够满足生产工艺标准化、较高加工精度、劳动密集等条件就有望发展出机器人系统集成商并受益。目前,汽车整车、汽车电子和零配件、电子3C产业、医药制造装备行业都已涌现了自动化智能集成的供应商,具有未来发展前景。建议关注:华昌达、智慧松德(300173)、东富龙、诚益通。同时中国制造2025对先进轨道交通装备的带动强大,高铁配件和运维等属于高铁后市场制造及服务业。建议关注:ST春晖、神州高铁、鼎汉技术、永贵电气、南车时代电气。

行业快速崛起,时不我待。海通研究认为?中国制造2025?与电子行业关系紧密,将促进半导体和传感器的发展。第一,海通研究认为半导体是工业信息化和互联网+的重要基础。目前国家成立了1200亿基金,支持半导体产业,从装备与材料、设计、制造、封测等全方面支持,现已有长电、中微、中芯国际、艾派克等项目落地,强有力的国家力量的加入,将以技术升级、产能扩充、国内外并购等方式快速提升国内企业的竞争力,加速国产替代,产生巨大投资机会;第二,传感器在?中国制造?是实现工业化、信息化、自动化、智能化等必不可少的部分,占有重要地位。

能源互联,智慧生活。海通研究认为?中国制造2025?重点布局智能、信息化制造等领域,将促进电力设备行业的发展。?中国制造2025?提出2020、2025年关键工序数控化率达50%、64%;核心基础零部件自主保障率40%、70%;指出?大力推动机器人发展,促进机器人标准化、模块化发展,扩大市场应用?;以及?推进制造过程智能化。在重点领域试点建设智能工厂/数字化车间?。建议关注电力设备行业机器人自动化、工业4.0试点核心标的。

智能制造,互联网基础设施先行。海通研究认为中国制造2025是一个系统工程,将整个的产业链由信息系统整合成闭环,包括三个环节,分别是信息收集和传输,信息处理,也即云计算和大数据,最后即信息执行,个性化和定制化制造。

在通信行业中,?中国制造2025?两个方向值得关注:信息传输和云计算。

风险提示:宏观经济下行,中国制造2025推进或低于预期。

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